十四五收官与十五五规划衔接,订单恢复确定性增强。
环节总数
6
2 上游 · 3 中游 · 1 下游
代表公司
18
去重后覆盖 A 股与港股
链级规模
国防预算年增约 7%
国防预算年增约 7%,装备升级周期开启
景气状态
景气中性
由行业库存、价格与订单综合判断
传导路径:上游供给与成本 → 中游加工与性能 → 下游需求反馈
力导向图:节点为环节,连线为供需传导关系
节点 = 产业链环节;连线 = 上下游关系;支持拖拽、缩放。悬停查看环节说明。
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军工材料:军工材料是军工产业链的上游环节;军工电子:军工电子是军工产业链的上游环节
军工材料是军工产业链的上游环节,抚顺特钢、西部超导等为代表性企业。是整条链的成本与供给起点,其价格与产能波动沿产业链向下游逐级传导。
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军工电子是军工产业链的上游环节,振华科技、国博电子等为代表性企业。是整条链的成本与供给起点,其价格与产能波动沿产业链向下游逐级传导。
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航空零部件:航空零部件是军工产业链的中游环节;整机总装:整机总装是军工产业链的中游环节;船舶:船舶是军工产业链的中游环节
跨链供需联动
航空零部件是军工产业链的中游环节,中航重机、航发动力等为代表性企业。是价值加工与性能决定环节,技术升级直接决定整链毛利与竞争力。
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整机总装是军工产业链的中游环节,中航沈飞、中航西飞等为代表性企业。是价值加工与性能决定环节,技术升级直接决定整链毛利与竞争力。
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船舶是军工产业链的中游环节,中国船舶、中船防务等为代表性企业。是价值加工与性能决定环节,技术升级直接决定整链毛利与竞争力。
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卫星应用:卫星应用是军工产业链的下游环节
卫星应用是军工产业链的下游环节,中国卫星、海格通信等为代表性企业。直接对接终端需求,向上游反馈订单与库存信号。
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